2025年2月美国农业部（USDA）供需演讲显示，受南美干旱及扰动，全球玉米、大豆产量及库存呈现布局性调整，禽蛋类产物供应承压。数据显示，2024/25产季全球玉米期末库销比环比下降0。96个百分点至64。91%，大豆产量因阿根廷、巴拉圭减产面对供应压力；取此同时，美国病例添加导致鸡蛋预估环比减产2%，禽肉供应亦受波及。这一系列变化为全球农产物市场带来新的不确定性。受2025年1月持续干旱影响，南美地域玉米、大豆产量显著下调。巴西和阿根廷玉米产量别离调减至1。19亿吨和5300万吨，大豆方面，阿根廷产量预估调减100万吨至4900万吨，巴拉圭产量同步下降，鞭策全球大豆库销比环比下降0。3个百分点至25。6%。虽然美国大豆期末库存维持740万吨不变，玉米市场受南美减产支持，价钱中枢无望修复。USDA预测，中国玉米进口量从2300万吨调减至2200万吨，叠加国内新季单产预期波动，大豆市场则因南美新做逐渐上市承压，CBOT大豆价钱或维持汗青低位震动，但秋季美豆种植面积收缩预期或为持久价钱供给支持。南美气候风险尚未完全解除，巴西中部降雨不均可能导致大豆收割延迟，此外，美国近期颁布发表上调钢铝进口关税，可能激发商业伙伴对农产物的反制办法，加剧市场波动。2025年2月，美国怀俄演讲首例人传染H5N1病例，凸显疫病风险。USDA数据显示，2025年美国鸡蛋产量预估环比削减2%，禽肉供应量同步下调1。5%。疫病导致家禽扑杀量添加，叠加饲料成本上涨，养殖端盈利空间进一步压缩。虽然中国肉禽供给估计同比添加3%-5%，但全球禽类商业流动性下降或出口增加。短期来看，美国鸡蛋价钱因供应收缩或阶段性走强，但2025年下半年产能恢复预期将价钱反弹空间。中国鸡蛋市场则面对供给宽松压力，工业库存同比添加12%，全年蛋价或维持低位震动。禽肉方面，美国消费需求增加高于供应增速0。3%，价钱同比或有小幅上涨，但中国白羽鸡产能恢复无限，价钱走势将取决于内需修复节拍。疫情财产链生物平安短板，美国多州已加强养殖场检疫和畅通管控。中国则通过“数商兴农”鞭策禽类财产数字化转型，例如广东翁源县通过兰花财产链延长带动禽类尺度化养殖，降低疫病风险。然而，全球范畴内饲料成本抬升（玉米、豆粕价钱触底回升）仍将挤压养殖利润，行业整合或加快。南美干旱取疫病的叠加影响，凸显全球农产物供应的懦弱性。玉米、大豆等从粮做物的区域性减产可能鞭策价钱中枢修复，而对禽蛋财产链的冲击则需关心短期供需错配取持久产能调整。正在此布景下，科技赋能（如种业立异、数字化办理）和商业政策协调将成为不变全球农业市场的环节。